Знаете эту мантру: «Голубые фишки — это надёжно, можно класть все яйца в одну корзину»? Я тоже верила. Пока не изучила историю, от которой у некоторых знакомых мне инвесторов до сих пор волосы дыбом встают.
Сегодня расскажу про ЮКОС. И почему даже «непотопляемые» компании могут пойти ко дну. А вы потом сами решите, нужна вам диверсификация или нет.
Коротко о главном: что случилось с ЮКОСом? ☠️
В конце 1990-х и начале 2000-х ЮКОС был гордостью России. Крупнейшая нефтяная компания. Акции росли как на дрожжах. Считалась абсолютной голубой фишкой — надёжной, как швейцарские часы.
Инвесторы (и частные, и крупные фонды) скупали её бумаги пачками. Стабильный дивидендный поток. Казалось, что это навсегда.
А потом начался 2003 год. И всё рухнуло.
Что произошло:
-
Арест Михаила Ходорковского (главы компании);
-
Гигантские налоговые претензии от государства;
-
Принудительная продажа активов;
-
В 2006 году компания признана банкротом;
-
Основной актив — «Юганскнефтегаз» — ушёл с молотка за бесценок на подконтрольном аукционе.
Итог: Акции ЮКОСа, которые стоили десятки долларов, превратились в ноль. Бумажный ноль. Который даже на туалетную бумагу не наклеишь. Акционеры потеряли ВСЁ.
«Но я же не в 90-е живу!» — скажете вы 🤷♀️
Да, сейчас другое время. Но давайте честно:
-
САНКЦИИ. Компанию могут отключить от SWIFT, заблокировать активы, запретить торговать её акциями.
-
КОРПОРАТИВНЫЕ ВОЙНЫ. Советы директоров меняются, менеджмент выводит активы.
-
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ СДВИГИ. Кто в 2010 году думал, что «Яндекс» потеснит Google, а «Тесла» станет дороже всех автоконцернов вместе взятых? Или наоборот — кто гарантирует, что ваш любимый эмитент не устареет через 5 лет? Конечно, тут есть политическая составляющая, но факт имеет место быть.
Никто не гарантирует. Абсолютно никто.
Даже голубая фишка — это просто компания. А компании банкротятся. Всегда. Регулярно. И внезапно.
Что такое диверсификация и зачем она нужна 🧺
Диверсификация — это когда вы не кладёте всё в одну корзину. А раскладываете по разным:
| Что диверсифицируем | Как именно |
|---|---|
| Акции | Несколько эмитентов из разных секторов (нефть, IT, ритейл, финансы) |
| Инструменты | Акции + облигации + фонды + недвижимость + вклад |
| Страны | Россия + дружественные рынки (Китай, ОАЭ, Казахстан) + валюты |
| Время | Покупайте не всё сразу, а частями — так вы снижаете риск зайти на хаях |
Простая формула: Чем меньше корреляции между активами, тем безопаснее портфель.
Если нефть упала — хорошо бы, чтобы IT вырос. Если Россия в стагнации — чтобы Китай или ОАЭ вытянули.
А если лень думать? Готовые решения для девочек на диване 😴
Я понимаю. Не всем хочется изучать 50 компаний.
-
Взаимные фонды (ПИФы) — но выбирайте осторожно, там тоже есть шлак.
-
БПИФы на индексы — например, на индекс Московской биржи (IMOEX). Вы покупаете сразу весь рынок.
-
Структурные продукты — банки собирают портфель под вас, но комиссии выше.
Самый простой вариант для новичка: купить ETF/БПИФ на широкий рынок (например, на S&P 500 через дружественную инфраструктуру, или на российский индекс). Это и есть диверсификация в таблетках. Однако, за это придется платить % за управление фондом и помощь доброго дяди. Это не мой путь, но для рядового хомяка, только изучающего рынок, самый надежный.
Моя личная история (без которой не обходится ни одна статья) 🥲
Когда я только начинала инвестировать, я купила акции одного очень-очень популярного банка. Красивая история, обещали дивиденды высокие, все вокруг хвалили.
Я положила туда почти всё, что было на счёте.
А потом вышли новости о докапитализации, размытии долей и отказе от дивидендов. Акции упали на 30% за две недели. Моя душа — куда глубже.
С тех пор у меня появилось золотое правило: не больше 15–20% портфеля в одной бумаге, даже самой надежной. И обязательно облигации. И немного фондов. Сейчас приоритет на облигации, как самый надежный и доходный инструмент.
Вывод: помните про ЮКОС и спите спокойно 😴
ЮКОС — это не «какая-то там контора». Это была крупнейшая нефтяная компания России. Её акции держали миллионы людей. Пенсионеры, учителя, инженеры — те, кто поверил в «надёжную голубую фишку».
Они потеряли всё.
Никто не застрахован от:
-
Ошибок менеджмента;
-
Действий государства;
-
Смены технологий;
-
Блокирующих санкций;
-
Банального воровства;
- Политической грызни.
Диверсификация — это не про жадность. Это про выживание портфеля.
Сухой остаток для тех, кто листает до конца ✅
-
ЮКОС был голубой фишкой. ЮКОС банкротнулся. Акции — в ноль.
-
Даже если вы уверены в компании на 1000% — выделяйте ей не больше 20% портфеля. А лучше меньше. У меня такая доля только в ОФЗ.
-
Смешивайте акции, облигации, фонды, разные сектора и валюты. Я сама, правда, сейчас так не делаю. Но я понимаю, что я делаю.
-
Если совсем лень — купите фонды на широкий рынок, облигации, недвижимость, займы.
-
Не повторяйте моих ошибок. И ошибок держателей ЮКОСа.
А вы диверсифицируете портфель? Или всё ещё верите в одну-единственную звезду? 👇
Не инвестиционная рекомендация. Просто напоминание, что завтра могут пойти на дно даже непотопляемые.