Разбор эмитента

Разбор эмитента на основании публичных данных

Автобан-Финанс: SPV с отрицательным капиталом и рейтингом А+. Как это вообще работает? 🤯

от
Автобан Финанс

Бывают эмитенты, на которые смотришь и ничего не понимаешь. Вроде и рейтинг высокий, и поручительство есть, а показатели самого SPV… ну просто катастрофа. Сегодня разбираю АО «Автобан-Финанс». Спойлер: это один из самых противоречивых эмитентов, который на первый взгляд выглядит как крепкий «Драйв», а при детальном разборе финансов самого SPV вызывает тревогу. Короткий вывод: «Автобан-Финанс» — … Читать далее

Абрау-Дюрсо: бренд красивый, доходность — не очень. Для „Драйва“ пойдёт, но без фанатизма 🍾

от
Абрау-Дюрсо

Облигация-вино. Или шампанское. Красивая история: смотришь на облигацию, видишь красивое название, представляешь вечернее платье, бокал игристого и пассивный доход. А потом включаешь мозг, считаешь цифры — и понимаешь, что за бренд придётся переплатить. Сегодня разбираю «Абрау-Дюрсо». Спойлер: компания хорошая, стабильная, с ежемесячными купонами и почти без долга. Единственный выпуск, очень короткий. Но вот доходность… мягко … Читать далее

Стоит ли брать облигации АБЗ-1? Честный разбор

от
АБЗ-1

О, АБЗ… Сразу скажу — эта компания заставила меня поменять мнение о себе дважды за полгода. И я ещё не уверена, что остановилась. Помните, в сентябре 2025 года у них был рейтинг ruBBB+? А в конце года Эксперт РА поднял до ruA- со стабильным прогнозом . Я сначала обрадовалась: «О, апгрейд, наверное, всё наладили». А … Читать далее

А101: девелопер, который балансирует между Бетоном и Драйвом. Разбираю, почему он пока не мой «фундамент» 🏗️

от
А101

Вот смотришь и думаешь: «Вроде и надёжный, но что-то меня смущает». Вот А101 — классический представитель этой категории. Формально у него рейтинг ruA+ и долговая нагрузка, как у голубой фишки. Но девелоперская специфика и некоторые финансовые нюансы пока не пускают его в мой «Бетон». А вот в «Драйвер» — идеальный кандидат. Рассказываю, почему. 1. Ключевой … Читать далее